factores de conversión de los valores entregables de los contratos de futuros sobre bono nocional.
La función de los factores de conversión del activo subyacente definido para un contrato es la de homogeneizar el valor de los distintos tipos de bonos y obligaciones entregables que, en general, diferirán en su vencimiento y cupón. El factor de conversión de un bono, para un determinado vencimiento, se calcula descontando sus cash-flows futuros a partir de ese vencimiento, al tipo anualizado del cupón del bono nocional. El factor de conversión es el valor actualizado a la fecha de vencimiento, del flujo de ingresos para el tenedor de la emisión, descontado al tipo de interés efectivo del bono nocional menos el cupón corrido del valor entregable.

Áreas: mercado de deuda pública.