(F&B, 123, oct. 2007.) El fantasma de la siniestralidad empresarial, en forma de quiebras, impagos e insolvencias, vuelve a amenazar el comercio nacional e internacional. Alentado por la crisis hipotecaria en EE UU y su derivada en forma de tormenta financiera en el resto de las grandes economías mundiales, por unos tipos de interés que se resisten a la baja y en Europa por la apreciación del euro, el espectro de la morosidad se extiende incluso a los mercados emergentes, liderados por China, que se encuentran bajo la creciente presión de reducir sus excedentes comerciales.

Esta es, en síntesis, la advertencia que las principales aseguradoras de crédito transmiten ya a empresas, clientes y Gobiernos a través de sus últimos informes de riesgo que coinciden también en alertar sobre los efectos de la desaceleración del consumo y del sector inmobiliario en EE UU, Francia, España, Reino Unido, Dubai o Rusia. Todo ello en un contexto de ralentización gradual de la economía mundial, otro viejo fantasma que renace.

Y es que, rara vez ha existido tanta unanimidad y contundencia en los diagnósticos y cifras. Euler Hermes, líder del seguro de crédito, prevé un aumento del 7% en las insolvencias a nivel mundial en 2007, tras la reducción del 17% un año antes. En esta misma línea el grupo francés Coface insiste en las tensiones que afectan a la economía de Estados Unidos, país al que ha puesto en situación de "vigilancia negativa" dentro de la calificación de riesgo que orienta a sus clientes. Un empeoramiento que justifican por la multiplicación de los signos de ralentización, la crisis del mercado inmobiliario que se extienden al consumo de los hogares y por las dificultades de acceso al crédito para las empresas, con el consiguiente aumento en la morosidad y en los impagos.

Aunque Coface no cuantifica este aumento de la siniestralidad, Euler Hermes, sí anticipa la vuelta a unas 30.000 insolvencias anuales en el gran mercado norteamericano.

Y tampoco España se salva de este clima de miedo y restricciones. El endurecimiento de los créditos y la desaceleración de la demanda de la UE afectarán seguro a nuestras empresas y familias. Euler Hermes, estima en un 5% el crecimiento de la siniestralidad empresarial en nuestro país durante este año, tasa superior al 2% previsto para Francia y más de un punto por encima de la media de la zona euro. Más pesimistas, los analistas de la española Crédito Caución elevan al 10% el incremento de las insolvencias en los próximos doce meses, con una alerta especial sobre tres comunidades que muestran, hasta junio, repuntes alarmantes de la morosidad y los impagos respecto a los valores del años pasado: Cataluña, que representa ya el 24,6% del total de los procesos de insolvencia frente al 21,6% del pasado ejercicio; Murcia, que pasa del 2,9% al 5,4%; y Castilla y León que crece del 3,4% al 5,6%.

Y para confirmar todas estas poco halagüeñas previsiones, los datos del Instituto Nacional de Estadística (INE) muestran cómo la tasa interanual de efectos comerciales impagados hasta mayo había crecido un 9,88%, mientras que el importe total de esos efectos devueltos por impago se incrementaba nada menos que un 27,92% en el período.

Pues quien tenga ojos para ver, que vea; y quien tenga oídos para oír que escuche, sobre todo quienes tienen en sus manos capacidad para actuar, prevenir y corregir con cordura y sensatez. Porque esta sí es la economía real, la de las pymes sin recursos financieros y los trabajadores que pierden el empleo. El resto, las grandes cifras macroeconómicas, la ingeniería financiera de los presupuestos y los rampantes beneficios de los bancos, sólo son el oasis de unos pocos en un desierto de dificultades, precariedad, de dudas y de deudas para el resto.